เนื้อหา 17 บท

Review Data Types and Essential Functions for Finance

1.Review Data Types

ทบทวนประเภทข้อมูลต่างๆ ใน Excel

2.Creating Automatic Depreciation Table

วิธีการสร้างตาราง Capital Expenditure ( CAPEX ) ให้ค่าเสื่อม ( Depreciation )

เข้า และ ออก ตามปีที่ถูกต้อง อัตโนมัติ

3.Essential Functions Excel

ทบทวน Function ที่สำคัญใน Excel สำหรับใช้สร้าง Models

IF

Using MIN and MAX instead of IF

TRANSPOSE

ROUND , ROUNDUP , ROUNDDOWN

4.Financial Functions in Excel

FV , PV , RATE

PMT , NPER

Calculating Cost of Capital

5.WACC Calculation and Beta Estimation

วิธีการคำนวณ WACC

วิธีการประเมินค่า Beta เพื่อคำนวณ Cost of Equity

Financial Analysis Tools

6.Scenario Analysis

วิธีสร้าง Scenario ต่างๆ และ ให้ Excel run ผลลัพธ์

ของทุก Scenario จาก Model ที่สร้างไว้

วิธีรวม Scenario ที่สร้างไว้ จากหลาย ไฟล์

มารวมอยู่ในไฟล์เดียวกัน

7.Sensitivity Analysis

วิธี run sensitivity analysis กับ Financial Models

เช่น ถ้าอยากจะรู้ว่า มีการเปลี่ยน ราคา ขายสินค้า +,- 90%

กำไรจะเปลี่ยนไปเท่าไร

หรือ ถ้าต้นทุนก่อสร้างเปลี่ยนไป +,- 90% กำไรจะเปลี่ยนไปเท่าไร

โดย Excel จะ run ผลลัพธ์ เป็นช่วง แบบอัตโนมัติ

วิธีการ run Sensitivity Analysis 1 ตัวแปร

วิธีการ run Sensitivity Analysis 2 ตัวแปร

วิธีการ run Sensitivity Analysis มากกว่า 2 ตัวแปร

วิธีการ run Sensitivity Analysis ข้าม Worksheet

8.Risk Analysis with Tornado Chart

วิธีการวิเคราะห์ความเสี่ยง ของ Project ที่กำลัง run

หรือ วิเคราะห์ความเสี่ยง ของ บริษัท ขณะดำเนินการ

ว่า Factor มีผลกระทบต่อผลลัพธ์มากที่สุด

เช่น Factor ที่ทำให้ กำไร เพิ่มขึ้น ลดลงมากที่สุด

หรือ Factor ที่ทำให้ NPV , IRR เปลี่ยนแปลงมากที่สุด

Solving Business Problems with Goal Seek and Solver

9.Goal Seek

Goal Seek ใข้สำหรับการปรับตัวเลข ใน Model อัตโนมัติ เช่น

ถ้าต้องการกำไร เท่านี้ ต้อง ตั้งราคา เท่าไร

ถ้าต้องการยอดขายเท่านี้ ต้องเกิดจาก Growth Rate กี่ %

วิธีการใช้ Goal Seek ปรับตัวเลข ใน Business Models รูปแบบต่างๆ

ชีดจำกัด ของการใช้ Goal Seek

10.Solver

Solver เป็นเครื่องมือใช้ปรับตัวเลข ใน Business Models ต่างๆ

โดยใช้ได้มากว่า 1 ตัวแปร และ

ใส่ Conditions ในการหา Solutions ได้

ตัวอย่างการใช้เช่น

ต้องการกำไร เท่านี้ ควรจะลดค่าใช้จ่ายแต่ละส่วนเท่าไร

ควรจะตั้งราคาสินค้าเท่าไร เพื่อให้ได้กำไรสูงสุด

มี Project ให้เลือกลงทุน ควรจะเลือกลงทุน Project ไหนบ้าง

เพื่อให้ไม่เกิน Budget ที่มี และ NPV รวมกันต้องมากที่สุด

ควรจะจัด Portfolio แบบไหน เพื่อให้ได้ Return ตามต้องการ

และความเสี่ยงของ Port ( Standard Deviation ) ต้องต่ำที่สุด

ขนส่งสินค้าให้ลูกค้าด้วย Route ไหน ให้ครบทุก ลูกค้า

และ cost ที่ส่งต้องถูกที่สุด

( Travelling Salesman Problems )

Project Valuation

11.Capital Budgeting Functions

วิธีคำนวณ Payback Period , NPV , IRR

วิธีสร้างสูตรคำนวณ Payback Period อัตโนมัติ

วิธีใช้ NPV Function ใน Excel ให้ถูกต้อง

วิธีใช้ IRR Function

12.Using Circular Reference Calculation

วิธีใช้ Circular Reference Calculation กับ Financial Models

13(1).Calculate Debt and IDC with Goal Seek

[ 1-Year Construction Period ]

วิธีคำนวณ IDC ( Interest During Construction )

วิธีคำนวณ Debt ให้ครอบคลุม Project Cost และ IDC ด้วย Goal Seek

13(2).Calculate Debt and IDC with Circular Reference Calculation

[ 1-Year Construction Period ]

วิธีคำนวณ IDC ( Interest During Construction )

วิธีคำนวณ Debt ให้ครอบคลุม Project Cost และ IDC ด้วย Circular Reference Calculation

13(3).Calculate Debt and IDC with Goal Seek

[ Construction Period Longer than 1 year ]

วิธีคำนวณ IDC ( Interest During Construction )

วิธีคำนวณ Debt ให้ครอบคลุม Project Cost และ IDC ด้วย Goal Seek

กรณี Construction Period นานกว่า 1 ปี

13(4).Calculate Debt and IDC with Circular Reference Calculation

[ Construction Period Longer than 1 year ]

วิธีคำนวณ IDC ( Interest During Construction )

วิธีคำนวณ Debt ให้ครอบคลุม Project Cost และ IDC ด้วย Circular Reference Calculation

กรณี Construction Period นานกว่า 1 ปี

13(5).Calculate Debt and IDC with VBA Macros

วิธีคำนวณ Debt ให้ครอบคลุม Project Cost และ IDC อัตโนมัติ ด้วย VBA Macros แบบง่ายๆ

14.Project Valuation

วิธีการประเมินโครงการลงทุน

เริ่มจาก Assumptions ทั้งหมดของโครงการ

คำนวณ IDC และ Total Debt ที่ต้องใช้ เป็น Source of Funds ของโครงการ

สร้าง Income Statement

สร้าง Cash Flow Statement

สร้าง Balance Sheet

คำนวณ Free Cash Flow และ Free Cash Flow to Equity จาก Project

คำนวณ NPV , IRR , Payback Period ของ Project

คำนวณ Equity NPV , Equity IRR , Equity Payback Period

Run Sensitivity Analysis ทุก Variables เพื่อดูความเสี่ยง

Leasing Analysis

15.The Financial Analysis of Leasing

วิธีประเมินเลือก ซื้อ Asset หรือ Leasing

ทางไหนที่ทำให้ต้นทุนต่ำสุด

Corporate Valuation and Financial Statement Modeling

16.Financial Statement Modeling

วิธี Forecast งบการเงินด้วยวิธี Common Size

Forecast Income Statement , Balance Sheet , Cash Flow Statement

วิธีทำให้ Forecasting Balance Sheet ดุล

17.Corporate Valuation with Discounted Free Cash Flow Method

วิธีการประเมินมูลค่ากิจการ ด้วย วิธี Discounted Cash Flow Valuation (DCF)

โดยใช้ Forecasting Financial Statements ประเมิน Free Cash Flow

และ Terminal Value สำหรับการ Valuation

วิธีประเมินราคาหุ้นด้วย วิธี Reverse Free Cash Flow